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三种理财产品,收益计算跟其他同类区别大,别误买!

日期:2019-11-22 来源: 评论:

[摘要]在理财市场上,有些理财产品虽然与其他理财产品有着相似的名称,但实际上却是有较大的区别。而这些区别关系到投资者怎么获利以及获利多少,如果不了解,把它们看成是相似名称理财产品的同类,就可能会在投资收益上受到影响。下面这几种理财产品就属于这种类型...……

在理财市场上,有些理财产品虽然与其他理财产品有着相似的名称,但实际上却是有较大的区别。而这些区别关系到投资者怎么获利以及获利多少,如果不了解,把它们看成是相似名称理财产品的同类,就可能会在投资收益上受到影响。下面这几种理财产品就属于这种类型。

1、结构性存款

结构性存款虽然被称之为存款,但事实上却不是存款,而是一种银行理财产品。对于不了解这款产品的人来说或许会有疑问,为什么被称为存款却不是存款?那是因为结构性存款有一定的存款功能,即保本保息,但跟银行存款又有很大区别。它能保障的利息并不是一个固定的利息,而是一个最低利息,此外它还有一个最高利息,所以结构性存款的利息是浮动的。

光是浮动利息或许还不足以证明结构性存款不是存款,但关键是它的利息多少不是由银行定下的,而是取决于它所投资的金融衍生品的走势。从这一点就能把它定性为理财产品而非存款了。

2、可转债

跟结构性存款比起来,可转债还算是好的,毕竟它还属于债券。不过,如果要把它当成债券来投资,那可就要上它的当了。我们知道债券都有一个债券利率,债券利率的高低决定了投资收益的高低。可转债同样也有一个债券利率,但是这个利率比一般的债券要低的多。

低到什么程度?举个例子来说,最近某上市公司发行期限为6年的可转债,第1年的利率仅0.5%,连目前银行存款利率的三分之一都还不到。虽然之后每年的利率会逐步上升,但即使到第6年,债券利率也才2%。如果按照这个债券利率算下来,买10万的可转债,6年加起来的收益也才7500元,平均每年的收益率才1.25%,还不如银行的定期存款。

不过,可转债的利息虽然很低,但买的人却很多,因为可转债的收益,主要不是来自他的利息,而是来自价格上涨或者转股。由于可转债能上市交易,所以买了之后只要价格涨了,卖出就能赚钱。此外,可转债可以转换成上市公司的股票,只要转股价比当前的股票价格低,把可转债转换成股票,然后再卖掉股票同样也可以赚钱。在历史上,很少有投资可转债的人一直持有到期的,要么就是中途卖掉,要么就是转成股票了。所以投资可转债,不能跟其他债券一样对待。

3、货币基金

货币基金还是属于基金,这点不用怀疑,但货币基金跟其他基金相比又有很大区别,这个区别主要体现在收益的计算方法上。一般的基金收益都是以净值计算法计算出来的,即跟股票价格一样,净值上涨,收益为正,否则收益就为负。而货币基金则是采用的摊余成本计算法计算的收益,它是把所投资的资产在一段时间内(通常为一年)所有可能获得的收益计算出来,然后再把这些收益分摊到每天上。

举例来说,假如一只货币基金的规模为1亿元,用其中的9千万投资了一款收益率为3%的资产,留下1千万的现金用于应对日常的赎回。由于现金不会产生收益,所以货币基金的全部收益来自于9千万的投资,这些投资每年可以带来270万的收益,而这些收益会分摊到每一天上,即每天的收益为0.74万(270万/365)左右,相当于每万份基金每天有0.74元的收益。正因为货币基金采用这样的收益计算方法,所以货币基金几乎不会有亏损,而且收益每天都能到账。其他基金想要获得收益,就只能等着净值涨了之后再卖掉或者赎回了。

不过,货币基金以这种方法计算收益,虽然使得货币基金亏损的概率变小,但同样也很难享受资产升值带来的收益。比如最近股票、债券等资产价格上涨,就跟货币基金几乎没什么关系,货币基金的收益不增反降。

作者:龙小林/审核:赵溪

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